ارزیابی عملکرد و انتخاب پرتفوی از صندوقهای سرمایهگذاری سهام

چکیده تحقیق حاضر به دنبال تعیین مدل مناسب تصمیم گیری برای سرمایه گذاری است. در این راستا ابتدا معیارهای مؤثر جهت ارزیابی عملکرد صندوق های سرمایه گذاری مشترک با مرور ادبیات تحقیق استخراج شده است. سپس اهمیت هریک از معیارها (شارپ، ترینر، جنسن و سورتینو) با استفاده از روش آنتروپی شانون مورد سنجش قرار گرفته است. در این تحقیق جهت رتبه بندی نمونه مورد بررسی که شامل هشت صندوق سرمایه گذاری مشترک است و با توجه به اندازه کوچک نمونه و نقص اطلاعات از مفهوم تئوری سیستم های خاکستری و درجه رابطه خاکستری استفاده شده است. برای این منظور از داده های واقعی، در بازه زمانی سال های 1389-1387 استفاده گردیده است. پس از رتبه بندی، صندوق های بانک ملی، پویا و سهم آشنا بالاترین عملکرد را در دوره مورد مطالعه کسب کرده؛ و در نهایت نسبت سرمایه گذاری در هر صندوق با ارائه مدل برنامه ریزی خطی خاکستری و برنامه ریزی عدد صحیح تعیین شده است.